Gupitin sa Half, Ang Lemonade Stock ay Parang isang Pagbili

Sa simula ng taong ito, Lemonade (NYSE: LMND ) ay tumatakbo ng labis na mainit. Ang stock ng LMND sa pangkalahatan ay ipinagpalit sa paligid ng $ 150 at kasing taas ng $ 188. Ang mga presyo na iyon ay sumunod sa 50% na pagtaas sa unang anim na sesyon ng pangangalakal noong 2021. Kahit na paggunitain, mahirap sabihin nang eksakto kung ano ang nagtulak sa malaking paglipat ng unang bahagi ng taon.

Ang LMND stock logo ay ipinapakita sa smartphone na inilalagay sa tuktok ng computer keyboard.Pinagmulan: Stephanie L Sanchez / Shutterstock.com

Gayunpaman, sa Marso, gayunpaman, ang kuwento ay magkakaiba. Ang stock ng LMND ay mas mababa sa $ 100. Sa katunayan, bumaba ito ng higit sa kalahati mula sa rurok ng Enero.

Ang pullback na iyon ay parang isang pagkakataon. Ito ang isa sa pinakamahusay na mga kwento ng paglago doon. Ang Lemonade ay may tech na maaaring makagambala sa napakalaking merkado ng seguro. Dagdag pa, wala talagang kadahilanan para magsimula ang pullback, isa na nag-iwan ng stock ng Lemonade na 27% taon-to-date (YTD).





Ito ay isang klasikong kaso - isa kung saan ang panandaliang pagkasumpungin na binuksan ang pintuan para sa mga pangmatagalang namumuhunan.

Stock ng LMND at ang Pag-aalok ng Equity

Noong unang bahagi ng Enero, ang stock ng LMND ay nag-touch ng isang all-time high na higit sa $ 188. Mula nang magbalik ito ng higit sa 52% mula sa rurok na iyon. Ang tanong ay: bakit?



Sa totoo lang, mahirap sabihin. Oo, nag-init ang LMND. Ngunit kahit na bawasan mo ang malaking pagtaas ng Enero, ang pagbabahagi ay bumaba pa rin ng 20% ‚Äč‚Äčnang mas mababa sa tatlong buwan.

Ang paglipat na iyon ay tila kakaiba sa konteksto ng balita mula sa Lemonade. Halimbawa, ang kumpanya ay nagkaroon ng paghahandog ng equity noong unang bahagi ng Enero. Ang alok na iyon ay lilitaw na nagambala sa malaking run ng toro sa stock.

Sa teorya, may katuturan iyon. Ang mga handog ng equity ay nagpapalabnaw sa mga shareholder at nagdagdag ng pagbabahagi sa merkado na maaaring lumikha ng presyon ng pagbebenta sa linya. Ngunit sa pagsasagawa, ang pagbebenta pagkatapos ng pag-alok ay hindi nagdagdag.



Bakit? Sa gayon, una, ang sinumang namumuhunan na gumagawa ng kanilang nararapat na pagsisikap ay dapat na may alam na isang alok ay darating sa ilang mga punto. Ang Lemonade ay nawawalan pa rin ng pera habang pinopondohan nito ang paglaki at lumalawak sa mga bagong merkado. Sa madaling salita, ang kumpanya ay nangangailangan ng cash.

Gayunpaman, mas mahalaga, ang Lemonade (at ilang mga tagaloob) ay nakakuha $ 165 bawat bahagi mula sa mga namimili sa institusyon. Oo, iyan ay isang diskwento sa pinakamataas. Ngunit ito ay hindi isang malaking diskwento para sa isang kumpanya ng paglago.

At sa pinakamaliit, na may stock na LMND na bumalik sa ibaba $ 100, ang nag-aalok na presyo ay tila isang napakahusay na positibong punto ng data. Ang mga namumuhunan sa institusyon ay tiyak na hindi walang kamalian. Ngunit ang mga indibidwal na namumuhunan ngayon ay maaaring pagmamay-ari ng LMND sa isang makabuluhang diskwento sa kung ano ang mga institusyong iyon ay handa na magbayad ng sampung linggo lamang ang nakakaraan.

Ang Beat Beat

Samantala, ang mga kita sa ika-apat na-kapat ng Lemonade na inilabas noong una sa buwan na ito ay mukhang bullish sa buong board. Halimbawa, ang pananaw ng kita ng LMND para sa 2021 ay mas mahusay kaysa sa mga inaasahan ng analista. Gayon din ang mga numero para sa Q4 .

Gayunpaman, muli, tila, napagkamalan ng mga mangangalakal ang mabuting balita para sa masama. Ang stock ng LMND ay bumaba ng 17% pagkatapos ng ulat. Nahulog na isa pa 19% mula noon. At may maliit na dahilan kung bakit.

ang mga stock na inaasahang lumalaki sa 2017

Sa pagtingin sa mga resulta ng Q4 at gabay sa 2021, gumagana ang negosyo. Para sa Q4, ang tinatawag ng kumpanya na In Force Premium (karaniwang, ang quarter-end base na taunang) ay tumaas ng 87% year-over-year (YOY). Ang bilang ng mga customer ay tumaas din ng 56% habang ang premium bawat customer ay tumaas ng 20%. Iyon ay isang mahusay na kumbinasyon.

Ang limonada ay gumagabay makabuluhang paglaki sa IFP para sa 2021. At habang ang kumpanya ay hindi kumikita, o malapit, ang mga positibong kita ay darating sa oras hangga't lumalaki ang mga premium at kita sa isang kahanga-hangang clip. Pagkatapos ng lahat, kinakailangan ng oras para maabot ng isang negosyo sa seguro ang kinakailangang sukat nito.

Sa kabuuan, maraming magugustuhan dito. Mayroong isang kadahilanan na ang mga namumuhunan ay nag-bid ng stock kaagad pagkatapos ng paunang pag-aalok ng publiko (IPO) ng Lemonade at muli sa simula ng taong ito. At ang mga kita ay isa pang dahilan kung bakit dapat nila itong i-bid muli sa lalong madaling panahon.

Ang Kaso para sa Lemonade

Gayunpaman, umatras tayo. Ang pagkasumpungin sa presyo ng stock ng LMND ay nagkakahalaga ng pagtalakay, ngunit kailangan nating tandaan na bumili kami ng isang negosyo dito, hindi lamang isang stock. At ito ay isang magandang negosyo.

Ang tech ng kumpanya ay tila nasa punto. Dagdag pa, ang pagtuon sa mga millennial ay nagbibigay ng isang demograpikong base na ang mga pangangailangan ay lalago sa paglipas ng panahon, na pinapayagan ang Lemonade na mapalawak mula sa paunang base ng mga nangungupahan at seguro sa mga may-ari ng bahay.

Sa katunayan, ang LMND ay lumipat na sa mga merkado ng alagang hayop at pang-matagalang buhay na seguro. Dagdag pa, maraming mga bagong handog ang paparating. Kaya, ang Lemonade ay unti-unting maabot ang lampas sa mas bata, mas maraming tech-savvy na base.

Oo, tinitingnan din namin ang isang kumpanya na medyo maliit pa rin, na inaasahan lamang ang $ 114 milyon hanggang $ 117 milyon na kita sa taong ito. Ang kumpanya ay nanatiling isang maliit na manlalaro sa mas malawak na merkado ng seguro. At, muli, hindi ito kumikita.

Ngunit hindi iyon problema. Ang mga namumuhunan sa paglago ay hindi bumili ng mga kumpanya para sa kung ano sila, ngunit para sa kung ano ang magiging sila . Ang Lemonade ay may napakalaking pagkakataon. Makakarating ang kakayahang kumita hangga't magpapatuloy sa paglaki - at malamang na gawin iyon eksakto.

Ito ay isang mahusay na pangmatagalang kuwento. Ngayon ang mga panandaliang mangangalakal, para sa anumang kadahilanan, ginawa ang kuwentong iyon na mas mura upang pagmamay-ari - at madaling murang sapat.

Sa petsa ng paglathala, Vince Martin ay walang (alinman nang direkta o hindi direkta) ng anumang mga posisyon sa mga security na nabanggit sa artikulong ito.

Matapos ang paggastos ng oras sa isang retail brokerage, saklaw ni Vince Martin ang industriya ng pananalapi sa loob ng halos isang dekada para sa InvestorPlace.com at iba pang mga outlet.